Analisis Fundamental VS Analisis Teknikal

Analisis fundamental VS Analisi teknikal

Analisis fundamental dan Analisi teknikal adalah dua aliran pemikiran utama ketika datang untuk mendekati pasar, namun berada di ujung spektrum yang berlawanan. Investor dan pedagang menggunakan keduanya untuk meneliti dan meramalkan harga saham di masa depan. Seperti strategi atau filosofi investasi apa pun, keduanya memiliki pendukung dan musuh.

Apa Itu Analisis Fundamental?

Analisis fundamental (FA) adalah metode untuk mengukur nilai intrinsik sekuritas dengan memeriksa faktor ekonomi dan keuangan terkait. Analis fundamental mempelajari segala sesuatu yang dapat mempengaruhi nilai sekuritas, dari faktor makro ekonomi seperti keadaan ekonomi dan kondisi industri hingga faktor mikroekonomi seperti efektivitas manajemen perusahaan.

Tujuan akhirnya adalah untuk sampai pada angka yang dapat dibandingkan dengan harga sekuritas saat ini untuk melihat apakah sekuritas itu undervalued atau overvalued. Metode analisis saham ini dianggap berbeda dengan analisis teknikal, yang meramalkan arah harga melalui analisis data pasar historis seperti harga dan volume.

PENGAMBILAN UTAMA

Analisis fundamental adalah metode untuk menentukan nilai riil atau "pasar wajar" saham. Analis fundamental mencari saham yang saat ini diperdagangkan dengan harga yang lebih tinggi atau lebih rendah dari nilai aslinya. Jika nilai pasar wajar lebih tinggi dari harga pasar, maka saham dianggap undervalued dan diberikan rekomendasi beli. Sebaliknya, analis teknis mengabaikan fundamental untuk mempelajari tren harga saham secara historis.

Memahami Analisis Fundamental

Semua analisis saham mencoba untuk menentukan apakah sekuritas dinilai dengan benar di pasar yang lebih luas. Analisis fundamental biasanya dilakukan dari perspektif makro ke mikro untuk mengidentifikasi sekuritas yang tidak dihargai dengan benar oleh pasar.

Analis biasanya mempelajari, secara berurutan, keadaan ekonomi secara keseluruhan dan kemudian kekuatan industri tertentu sebelum berkonsentrasi pada kinerja perusahaan individu untuk sampai pada nilai pasar yang wajar untuk saham tersebut.

Analisis fundamental menggunakan data publik untuk mengevaluasi nilai saham atau jenis keamanan lainnya. Misalnya, seorang investor dapat melakukan analisis fundamental terhadap nilai obligasi dengan melihat faktor-faktor ekonomi seperti suku bunga dan keadaan ekonomi secara keseluruhan, kemudian

mempelajari informasi tentang penerbit obligasi, seperti potensi perubahan peringkat kreditnya.

Untuk saham, analisis fundamental menggunakan pendapatan, pendapatan, pertumbuhan masa depan, laba atas ekuitas,

margin laba, dan data lain untuk menentukan nilai dasar perusahaan dan potensi pertumbuhan di masa depan. Semua data ini tersedia di laporan keuangan perusahaan (lebih lanjut di bawah).

PENTING: Analisis fundamental paling sering digunakan untuk saham, tetapi berguna untuk mengevaluasi sekuritas apa pun, dari obligasi hingga derivatif. Jika Anda mempertimbangkan fundamental, dari ekonomi yang lebih luas hingga detail perusahaan, Anda melakukan analisis fundamental.

Berinvestasi dan Analisis Fundamental

Seorang analis bekerja untuk membuat model untuk menentukan perkiraan nilai harga saham perusahaan berdasarkan data yang tersedia untuk umum. Nilai ini hanyalah perkiraan, pendapat para analis yang berpendidikan, tentang berapa harga saham perusahaan seharusnya dibandingkan dengan harga pasar perdagangan saat ini. Beberapa analis mungkin menyebut perkiraan harga mereka sebagai nilai intrinsik perusahaan.

Jika seorang analis menghitung bahwa nilai saham harus secara signifikan lebih tinggi dari harga pasar saham saat ini, mereka dapat menerbitkan peringkat beli atau kelebihan bobot untuk saham tersebut. Ini bertindak sebagai rekomendasi bagi investor yang mengikuti analis itu. Jika analis menghitung nilai intrinsik yang lebih rendah dari harga pasar saat ini, saham dianggap overvalued dan rekomendasi jual atau kurangi diberikan.

Investor yang mengikuti rekomendasi ini akan berharap bahwa mereka dapat membeli saham dengan rekomendasi yang menguntungkan karena saham tersebut memiliki kemungkinan naik yang lebih tinggi dari waktu ke waktu. Demikian juga saham dengan peringkat yang tidak menguntungkan diharapkan memiliki kemungkinan penurunan harga yang lebih tinggi. Saham semacam itu adalah kandidat untuk dihapus dari portofolio yang ada atau ditambahkan sebagai posisi "pendek".

Metode analisis saham ini dianggap kebalikan dari analisis teknis, yang memperkirakan arah harga melalui analisis data pasar historis seperti harga dan volume.

Analisis Teknikal

Analisis teknikal berbeda dari analisis fundamental, di mana pedagang mencoba mengidentifikasi peluang dengan melihat tren statistik, seperti pergerakan harga dan volume saham. Asumsi intinya adalah bahwa semua fundamental yang diketahui difaktorkan ke dalam harga, jadi tidak perlu memperhatikannya. Analis teknikal tidak mencoba mengukur nilai intrinsik sekuritas. Sebaliknya, mereka menggunakan grafik saham untuk mengidentifikasi pola dan tren yang menyarankan apa yang akan dilakukan saham di masa depan.

Apa Itu Analisis Teknis?

Analisis teknis adalah disiplin perdagangan yang digunakan untuk mengevaluasi investasi dan mengidentifikasi peluang perdagangan dengan menganalisis tren statistik yang dikumpulkan dari aktivitas perdagangan, seperti pergerakan harga dan volume.

Tidak seperti analisis fundamental, yang mencoba mengevaluasi nilai sekuritas berdasarkan hasil bisnis seperti penjualan dan pendapatan, analisis teknis berfokus pada studi harga dan volume. Alat analisis teknis digunakan untuk meneliti cara penawaran dan permintaan sekuritas akan memengaruhi perubahan harga, volume, dan volatilitas tersirat. Analisis teknis sering digunakan untuk menghasilkan sinyal perdagangan jangka pendek dari berbagai alat pembuatan bagan, tetapi juga dapat membantu meningkatkan evaluasi kekuatan atau kelemahan sekuritas relatif terhadap pasar yang lebih luas atau salah satu sektornya. Informasi ini membantu analis meningkatkan perkiraan penilaian keseluruhan di sana.

Analisis teknis dapat digunakan pada keamanan apa pun dengan data perdagangan historis. Ini termasuk saham, futures, komoditas, pendapatan tetap, mata uang, dan sekuritas lainnya. Dalam tutorial ini, kami biasanya akan menganalisis saham dalam contoh kami, namun perlu diingat bahwa konsep ini dapat diterapkan pada semua jenis keamanan. Faktanya, analisis teknis jauh lebih lazim di pasar komoditas dan valas di mana para pedagang fokus pada pergerakan harga jangka pendek.

PENGAMBILAN UTAMA

Analisis teknis adalah disiplin perdagangan yang digunakan untuk mengevaluasi investasi dan mengidentifikasi peluang perdagangan dalam tren harga dan pola yang terlihat pada grafik.

Analis teknis percaya aktivitas perdagangan masa lalu dan perubahan harga sekuritas dapat menjadi indikator berharga dari pergerakan harga sekuritas di masa depan.

Analisis teknis dapat dikontraskan dengan analisis fundamental, yang berfokus pada keuangan perusahaan daripada pola harga historis atau tren saham.

Dasar-dasar Analisis Teknis

Analisis teknis seperti yang kita kenal sekarang pertama kali diperkenalkan oleh Charles Dow dan Teori Dow pada akhir 1800-an.1 Beberapa peneliti penting termasuk William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould, dan John Magee berkontribusi lebih jauh pada konsep Teori Dow yang membantu membentuk dasarnya. Di zaman modern, analisis teknis telah berkembang untuk memasukkan ratusan pola dan sinyal yang dikembangkan melalui penelitian bertahun-tahun.

Analisis teknis beroperasi dari asumsi bahwa aktivitas perdagangan masa lalu dan perubahan harga suatu sekuritas dapat menjadi indikator berharga dari pergerakan harga sekuritas di masa depan bila dipasangkan dengan aturan investasi atau perdagangan yang sesuai. Analis profesional sering menggunakan analisis teknis dalam hubungannya dengan bentuk penelitian lain. Pedagang ritel dapat membuat keputusan hanya berdasarkan grafik harga sekuritas dan statistik serupa, tetapi analis ekuitas yang berlatih jarang membatasi penelitian mereka hanya pada analisis fundamental atau teknis.

Di antara analis profesional, Asosiasi CMT mendukung koleksi terbesar dari analis charter atau bersertifikat yang menggunakan analisis teknis secara profesional di seluruh dunia. Penunjukan Chartered Market Technician (CMT) dari asosiasi dapat diperoleh setelah tiga tingkat ujian yang mencakup pandangan luas dan mendalam pada alat analisis teknis. Hampir sepertiga dari pemegang piagam CMT juga merupakan pemegang piagam Analis Keuangan Bersertifikat (CFA). Ini menunjukkan seberapa baik kedua disiplin ini memperkuat satu sama lain

Asumsi yang Mendasari Analisis Teknis

Ada dua metode utama yang digunakan untuk menganalisis sekuritas dan membuat keputusan investasi: analisis fundamental dan analisis teknis. Analisis fundamental melibatkan analisis laporan keuangan perusahaan untuk menentukan nilai wajar bisnis, sementara analisis teknis mengasumsikan bahwa harga sekuritas sudah mencerminkan semua informasi yang tersedia untuk umum dan sebaliknya berfokus pada analisis statistik pergerakan harga. Analisis teknis mencoba memahami sentimen pasar di balik tren harga dengan mencari pola dan tren daripada menganalisis atribut fundamental sekuritas.

Charles Dow merilis serangkaian editorial yang membahas teori analisis teknis. Tulisannya mencakup dua asumsi dasar yang terus membentuk kerangka kerja analisis teknis perdagangan.

Pasar efisien dengan nilai-nilai yang mewakili faktor-faktor yang mempengaruhi harga sekuritas, tetapi

Bahkan pergerakan harga pasar acak tampaknya bergerak dalam pola dan tren yang dapat diidentifikasi yang cenderung berulang dari waktu ke waktu

Saat ini bidang analisis teknis dibangun di atas pekerjaan Dow. Analis profesional biasanya menerima tiga asumsi umum untuk disiplin ini:

• Pasar mendiskon segalanya

Analis teknis percaya bahwa segala sesuatu mulai dari fundamental perusahaan hingga faktor pasar yang luas hingga psikologi pasar sudah diperhitungkan ke dalam saham. Sudut pandang ini sejalan dengan Hipotesis Pasar Efisien (EMH) yang mengasumsikan kesimpulan serupa tentang harga. Satu-satunya hal yang tersisa adalah analisis pergerakan harga, yang oleh para analis teknikal dipandang sebagai produk dari penawaran dan permintaan untuk suatu saham tertentu di pasar.

• Harga bergerak dalam tren

Analis teknis memperkirakan bahwa harga, bahkan dalam pergerakan pasar acak, akan menunjukkan tren terlepas dari kerangka waktu yang diamati. Dengan kata lain, harga saham lebih cenderung melanjutkan tren masa lalu daripada bergerak tidak menentu. Sebagian besar strategi perdagangan teknis didasarkan pada asumsi ini

• Sejarah cenderung berulang

Analis teknis percaya bahwa sejarah cenderung terulang kembali. Sifat pergerakan harga yang berulang sering dikaitkan dengan psikologi pasar, yang cenderung sangat dapat diprediksi berdasarkan emosi seperti ketakutan atau kegembiraan. Analisis teknis menggunakan pola grafik untuk menganalisis emosi ini dan pergerakan pasar selanjutnya untuk memahami tren. Meskipun banyak bentuk analisis teknikal telah digunakan selama lebih dari 100 tahun, namun tetap diyakini relevan karena menggambarkan pola pergerakan harga yang sering berulang.

KESIMPULAN
Analasis Fundamental biasanya lebih digunakan oleh para Investor, sedangkan Analisi Teknikal lebih digunakan oleh para Trader.